孚日股份2023年年度董事会经营评述

　　孚日股份2023年年度董事会经营评述2023年，全球经济增长放缓，消费动力不足，国际贸易环境复杂，地缘和贸易摩擦等不利因素在一定程度上给我国家纺行业尤其是外贸企业带来较大压力。随着消费需求持续恢复，行业积极调整提振信心，下半年行业运行逐步回暖。据海关总署数据，2023年1-12月，纺织服装累计出口2936.4亿美元，下降8.1%，其中纺织品出口1345.0亿美元，下降 8.3%。从出口市场看，我国在欧、美、日传统市场仍占据主导地位，在新兴市场的出口额和占比也在逐年增加。“一带一路”共建国家已成为拉动出口的新增长点。值得注意的是，12月纺织服装出口252.7亿美元，同比7个月后再次转为正增长，增幅为2.6%，环比增长6.8%。出口逐步走出低谷，企稳向好。

　　2024年，我国纺织服装外贸行业或仍将面临外需不足、订单下降的挑战，但随着我国经济持续回稳向好，行业能够依托我国纺织服装产业链齐全、供应链稳定的优势，危中寻机，对内通过提质增效，推进数字智能化、绿色低碳转型，实现高质量发展。对外不断加大新兴市场开拓力度，通过创新贸易方式、扩大中间品出口规模、加速跨境电商出海，实现行业持续健康稳定发展。

　　2023年，国内外棉花价格走势分化。国际棉价方面，美国和中国棉花种植面积同比减少、棉花春播和生长期天气异常等利多因素与美联储持续加息导致美欧银行业流动性风险频发、地缘冲突持续不断拖累全球经济等利空因素交织，国际棉价呈现震荡下行态势。

　　国内棉价方面，前三季度受国内棉纺消费市场好转以及新年度棉花种植面积预期减少等影响，国内棉花价格持续上行，并于9月达到年内高点。四季度新季棉花上市，国内供给增加，受制于下游纺织市场疲软，棉花价格回落。

　　展望2024年，全球经济继续在曲折中前行，预计棉花供需形势整体变动不大，需求疲软仍是制约棉价的最大因素。

　　海外高通胀与高利率环境缓和的预期逐步兑现，美欧纺织服装市场库存缓慢下降，将为国际棉价提供积极支撑。国内经济缓慢复苏，棉花产需缺口被储备棉和进口棉弥补，供需的季节性特征仍将是市场的主要运行逻辑。在此背景下，家纺企业的产业链管理能力越发凸显，具备研发设计、棉纺加工、家用纺织品制造、国内外销售一体化完整产业链的家纺公司竞争优势进一步显现，抗风险能力和发展韧性更强。

　　随着社会发展和主流消费人群的年轻化，家纺行业消费升级提速，对毛巾和床上用品的消费从满足实用性发展转变至对产品品质、个性化、功能性、体验感有更多方面的要求。产品材质方面，消费者更青睐棉、麻、丝、毛等天然纤维产品；功能性方面，健康、时尚、个性表达等成为消费者选择时的重要考量因素。在消费风格方面，呈现出豪奢、隐奢、科技等多种不同消费取向。消费升级促使家纺企业在国潮、大健康、绿色环保等方向寻求突破。此外，消费渠道方面，近年来电商、直播、短视频等平台的快速发展，促使家纺产品线上销量快速增长，同时也对家纺企业产品研发、供应链管理、渠道运营和品牌建设等方面提出了更高要求。

　　纺织业是我国国民经济的传统支柱型产业和重要的民生产业，推动自动化、数字化、智能化等方面的转型升级，是保持我国纺织业国际优势地位的重要举措。我国正不断推进数字化信息技术与家纺企业在技术、产品、业务等方面的融合，促进互联网、大数据在家纺产业的应用与创新，建立现代企业运营模式，实现从采购、生产、销售及物流等各个环节的相互联通，打造柔性供应链平台。同时，行业绿色发展已是大势所趋，在国家双碳战略的大背景下，践行绿色发展不仅是企业履行社会责任，构建从清洁生产、绿色制造到绿色消费的全产业链绿色发展路径，更成为提升企业价值和国际市场竞争力的必经之路。

　　涂层材料是涂覆在被保护或被装饰的物体表面，并能与被涂物形成牢固附着的连续薄膜，起到保护、装饰或其他特殊功能。当前来看，涂层材料市场规模大，下游应用领域广阔。市场规模方面，据中国涂料工业协会初步统计，2023年，中国涂料工业总产量3577.2万吨，较上年同期同比增长4.5%；进口15.3万吨，较上年同期同比降低20.4%，出口26.2万吨，较上年同期同比增长19.6%。表观消费量3566.3万吨，较上年同期同比增长4.2%；主营业务收入4044.8亿元，同比下降4.5%；利润总额237.4亿元，同比增长9.5%。2011年至2023年，中国涂料产量从1080万吨增长到3577万吨，年化复合增长率达10.49%。

　　应用领域方面，涂层材料主要应用于建筑和工业各细分领域，其中包括建筑领域的墙面涂料、防水涂料和地坪涂料，工业领域的汽车涂料、船舶涂料、桥梁与钢结构涂料、集装箱涂料、风电涂料、工业重防腐涂料以及特种功能涂料。

　　当前，中国涂料市场竞争格局较为分散，外资涂料企业在中国本土占据了较大的市场份额。根据涂界数据，当前中国涂料市场市占率前 10的公司共计占据全国涂料18.10%的市场份额，其中全国排名前10的涂料企业分别是立邦、PPG、阿克苏诺贝尔、三棵树603737）、宣伟、佐敦、巴斯夫、嘉宝莉、湘江涂料、艾仕得。其中，外资企业占据7席，本土企业占据3席。对比来看，国内涂料市场集中度显著低于海外，美国、日本、欧洲等成熟涂料市场TOP10企业市占率高达90%以上，国内涂料市场市占率仍有巨大提升空间。

　　近年来，随着国内涂料头部企业通过在细分领域的研发创新、专业化经营、销售渠道建设和品牌提升，逐步打破了国际涂料头部公司的高端垄断格局，在部分细分行业具备了较强的竞争优势，涂料行业的国产化替代趋势愈发明显。根据涂界数据，2017年至2022年进入中国前一百强涂料企业的国产公司在中国涂料市场的份额稳步提高，从13.76%提升到17.21%，提高3.45个百分点。

　　在“双碳”战略背景下，随着监管法规的不断升级和客户对可持续及环境友好型产品要求的不断提高，涂料产品将朝着高环保、高性能的方向发展。根据《中国涂料行业“十四五”规划》，“十四五”期间，涂料行业将与国家整体发展战略保持一致，实现可持续增长。国家将积极推进产业升级，优化涂料产品结构，逐步提升环境友好型涂料产品的占比，到2025年，环境友好的涂料品种占涂料总产量的70%。此外，传统涂料的装饰和简单的保护作用早已满足不了现代工业的发展，对涂料的功能性要求越来越高。除了满足装饰或保护作用之外，还要兼具其他一种或多种功能，比如隔热保温、耐高温、耐特殊介质腐蚀等特性。涂料行业的未来发展趋势将是技术创新、环保理念的深入、市场变化的适应以及政策的引导。

　　根据EV Tank统计数据，2023年全球新能源汽车销量达到1465.3万辆，同比增长35.4%，其中中国新能源汽车销量达到949.5万辆，同比增长37.9%，占全球销量的64.8%。新能源汽车的快速发展带动锂电池出货量的增长，而作为锂电池四大组成部分的电解液用量也实现爆发式增长。据 EV-Tank数据显示，2023年，中国电解液出货量为113.8万吨，同比增长27.7%，中国电解液出货量的全球占比继续提升至86.7%。

　　而碳酸亚乙烯酯（VC）等电解液添加剂作为电解液的重要成分，能够基于不同类型的电池性能需求与特点进行成分配比、定向改良，直接影响锂离子电池的能量密度、输出功率、循环性能与安全性等多种综合性能。随着锂电池产业和新能源汽车等下业规模的不断扩大以及锂电池对安全性、循环寿命和能量密度要求的提升，添加剂的需求量逐年增加。中国化学601117）与物理电源行业协会预测，未来我国锂电池产业规模将稳步增长，依旧利好电解液添加剂供需两端，预计到2026年我国VC等电解液添加剂合计产量将达16万吨，需求量将达15.2万吨。未来我国电解液添加剂市场规模增长速度将保持20%以上，预计到2024年，我国VC等电解液添加剂市场规模将超过100亿元，2026年将超过160亿元。同时，在高质量发展趋势下，锂电池安全性、能量密度等各项性能不断提升，对电解液及其添加剂要求也随之更为严格，对优质产品、新型添加剂的需求将不断提高。

　　当前，电解液添加剂的价格已处于周期底部区域。随着行业落后产能逐步出清，以及下游市场需求持续增长，电解液添加剂市场将逐步走出周期底部，迎来新一轮的增长。在这个过程中，具备成本优势、客户优势以及不断创新和提升产品质量的企业将在竞争中脱颖而出，实现可持续发展。

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求

　　为拓展新的发展空间，实现企业可持续发展，公司在不断推进家纺产业由生产规模化向品牌化、差异化、高附加值化升级、继续保持全球行业领军地位的同时，主动把握全球新能源新材料行业快速发展的趋势，加快产业结构调整，优化产业布局，通过与高等院校广泛开展战略合作，推进产学研用深度融合，以战略合作方式成立合资公司，布局新材料业务，打造公司第二增长曲线，当前重点推进功能性涂层材料项目和锂电池电解液添加剂项目。

　　公司创立以来一直从事家用纺织品的生产和销售，主要产品为中高档毛巾系列产品以及装饰布系列产品，所属行业为纺织品行业中的家用纺织品子行业，企业曾荣获“全国民营企业制造业500强” “国家高新技术企业”

　　“中国出口质量安全示范企业” “中国海关AEO高级认证企业” “中国家用纺织品行业竞争力 10强企业”“2023中国纺织服装品牌竞争力优势企业”；产品曾荣获“中国驰名商标” “中国名牌产品” “中国出口名牌”等荣誉称号。

　　毛巾系列产品主要分为巾被系列产品和服装用毛巾，其中巾被系列产品包括毛巾产品和毛巾被产品，毛巾产品按其用途不同分为卫生用毛巾和功能用毛巾。

　　公司依托子公司孚日宣威积极布局功能性涂层材料业务，产品主要包括热屏蔽节能降温涂层材料、海洋重防腐涂层材料、石化能源特种防腐涂层材料、水性工业防腐涂层材料和汽车涂层材料等，可应用于石油化工、海工港口、汽车船舶、军工装备、集装箱等领域。

　　热屏蔽功能涂料经军方和山东省科技厅专家组鉴定，具有可见光、近红外隐身性能，具有优异的隔热降温节能效果，可使装备表面的温度降低15℃以上，内部温度降低8-10℃，达到国内同领域领先水平，曾荣获山东省科技进步一等奖、石化协会科技进步一等奖、全军科技进步二等奖。

　　海洋重防腐涂料在海洋工程装备设施防腐具有巨大的技术优势，产品性能达到国内领先水平。海洋重防腐涂层材料能够实现带湿带锈涂装和水下固化施工，拥有几十个国内大型示范工程案例，综合技术水平经山东省科技厅组织鉴定达到国内领先水平。

　　水性工业防腐涂层材料突破了共性关键技术，形成了可应用于海洋重防腐领域的高端水性集装箱涂层材料，相关技术领域曾荣获山东省科技进步二等奖。

　　石化能源特种防腐涂层材料已进入中国石化、中国石油的合格供应商体系，产品主要运用到各种耐酸碱、耐老化装置等。

　　汽车涂层材料形成了底-中-面综合水性化的高端汽车涂层材料体系，建立了适用于铝合金、冷轧钢板、ABS、玻璃钢、PP等多种基材的配套体系，满足底漆烘烤-中间漆烘烤-面漆闪干20min-罩光烘烤的最先进的工艺要求，解决面漆和罩光的湿碰湿技术难题。

　　公司依托子公司孚日新能源积极布局锂电池电解液添加剂产品，主要生产氯代碳酸乙烯酯（CEC）、碳酸亚乙烯酯（VC）粗品和电池级产品等动力锂电池上下游系列产品。

　　公司利用自身液氯优势，在公司控股子公司高源化工厂区内投资建设了 4万吨/年氯代碳酸乙烯酯（CEC）装置，生产含量大于80%的CEC产品，为VC提供原料；后续计划利用自有技术，将副产盐酸加工成精细化工产品，解决副产盐酸的高值化利用问题；投资建设了1万吨/年VC合成装置，生产含量为96-98.5%的系列VC粗品，为VC精制项目提供原料；投资建设1万吨/年VC精制项目，生产含量大于99.995%的电池级VC产品。

　　目前，公司VC精制项目一期已达到正常生产条件。VC合成项目一期已为精制VC陆续提供合格产品，实现了VC全流程生产贯通。随着合成VC产能的逐步释放，精VC产量将迅速提高。同时，公司利用三乙胺回收技术，实现溶剂循环和高效利用，进一步降低VC生产成本。项目全部建设完成后，公司将成为行业内少有的全产业链发展的公司之一。

　　2023年孚日新能源产品正式进入市场，目前已与多家电解液行业头部企业建立了业务关系，验厂顺利，市场开发稳步推进。

　　公司主要经营模式是采购国内外棉花用于生产毛巾、床上用品、装饰布等家纺产品，在国内市场通过自建渠道、在国际市场主要通过客户渠道进行全球销售。经过30多年的发展，公司从原材料采购、产品研发设计、生产制造到全球贸易的完整产业链，形成了研产销一体化的经营管理模式。

　　公司生产所使用的原材料主要为棉花。公司设有专门岗位分别负责国外棉花采购和国内棉花采购，对于国外采购，采购专员负责收集配额信息，与配额主管部门保持良好沟通，根据公司年度生产计划及其调整申请、受让进口配额，并从国外进口棉花；对于国内采购，采购专员根据公司年度生产计划和进口棉花采购情况确定国内棉花的采购。

　　公司除棉花以外的其他材料，如染化料、助剂等辅助材料以及设备的采购主要通过企业开发的自有采购平台进行竞拍或招标采购。标的较小的采购通过竞拍方式完成，标的较大、技术指标要求较高的设备类采购主要通过招标方式进行采购。公司对原材辅料供应商进行动态管理，对供方原材料的进厂、检验、质量、日常管理进行全流程跟踪监督，并定期对其进行评价。

　　对于国外市场，公司主要采用“以销定产”的模式组织生产，由生产部门根据市场部提供的月度销售计划制定生产计划，生产车间根据日进度计划组织车间生产，确保生产计划顺利完成。产品经过质量检测合格后进行成品包装及入库，然后按订单要求的日期发货。对于国内市场，公司销售部依据实际订单、市场预测、成品库存等变量，编制生产计划并提交生产车间，生产车间根据生产计划组织生产。

　　近年来，公司通过不断深化改革，形成了市场与生产紧密结合、反应速度最快的产销一体化运营机制，能够将市场信息在最短的时间内反馈到生产工厂，提高了企业的市场灵敏度和反应速度，最大程度上适应了多品种、小批量、快交货的市场形势。在各个生产工厂，公司通过实施目标管理、全流程控制、推行承包制、精益创新等方式降本增效，不断提高企业运行质量，提高企业竞争力。

　　公司作为中国家纺行业第一家整体上市的企业，同时经营国际和国内两个市场。在国际市场，公司始终坚持全球贸易战略，凭借优质的产品和良好的信誉，与国际主要家纺品牌形成了紧密的合作关系，建立起以美国、日本、欧洲、澳大利亚、中东及东南亚为主销市场的全球贸易格局，在世界家纺领域拥有较强的话语权和企业品牌竞争力，自1999年以来公司在国内家纺企业中出口中份额始终处于领先位次。在国内市场，公司主要经营“孚日”“洁玉”两大主导品牌，全国销售网点达到20000多家，产品市场占有率处于国内领先地位。

　　在国际市场，公司进出口业务部门负责产品的国外销售，包括市场开拓、订单跟踪及售后服务。公司外销产品主要根据订单组织生产，并依据国外经销商的授权使用指定的商标和标识，出售给国外经销商，然后由国外经销商在国际市场上进行分销，最终销售给终端消费者。公司在维护与现有国外经销商良好合作关系的基础上，逐步建立自主销售渠道，打造自主品牌，减少中间环节，在国外终端市场进行销售。

　　在国内市场，公司通过经销商、直销和线上渠道进行销售，其中，经销商模式，主要通过经销商进行销售，根据实际情况在各个地区设立代理经销商，目前形成了覆盖除、外的全国所有省份的销售网络。同时将产品销售给各地的大型超市和大卖场。目前公司和诸如广州友谊、、华润苏果、大润发、沃尔玛、永辉超市601933）、联华超市等商超已经建立了良好的合作关系。直销模式，通过直接拥有和租赁的终端设立直营店，以及在商场开设的方式进行零售，直营模式面对最终客户以终端零售价进行销售。网络销售，主要通过第三方在线C模式的产品销售，通过入驻开设自营品牌旗舰店的模式与第三方平台进行合作，目前已覆盖京东、天猫、拼多多等主流电商平台，以及在抖音、快手、小红书等新媒体上开展品牌展销活动。

　　公司以国家级企业技术中心为主导，与国际客户进行联合设计，有效消化吸收和整合利用全球创新资源，同步统一研发设计各类新产品、新技术、新工艺、新材料，面向全球同步推广，使产品向高、精、尖、专方向发展。公司在上海设立了产品研发中心，并建立起以各子公司为主体的新产品研发设计团队，每个主销市场配套一个研发创新团队，有针对性地向客户提供整体研发设计方案，实现了研发设计与生产管理、市场销售的无缝对接。目前，公司已经拥有了以新型纤维应用、功能整理技术、组织结构设计为主线多个系列、数万个花型的产品体系。

　　公司采用自主研发模式开展产品研发和技术创新，通过联合青岛科技大学，搭建了以青岛科技大学李少香教授和数十名教授级专家、博士研究生为主的研发团队，负责产品开发和科研支持，根据市场及客户需求，不断加大研发投入，推动项目成果转化。

　　公司采购部主要负责项目的材料采购供应工作，公司生产涂料所需的原材料主要包括树脂、颜填料、助剂、固化剂用树脂、包装物、溶剂等品类。采购部根据项目的经营计划和生产计划，组织实施具体采购行为。公司已经建立了完整的供应链体系，与业内主要原材料的优质供应商都建立了长期稳定的合作关系，主动关注大宗物资市场的变化，降低采购成本。

　　公司目前采取以销定产的生产模式，依据订单情况安排生产计划，同时实行安全库存管理。销售部门与客户签订销售订单后，生产部门根据相关的发货计划制定详细的投料及生产计划。

　　公司采用“直销”的销售模式，通过参与央企、国企和军工企业的招投标和竞争性谈判等形式获得订单。同时，为适应市场需求变化、满足客户多元化需求，公司基于对未来行业的发展趋势进行自主研发并向客户进行产品推广。

　　公司采用自主研发模式开展产品研发和技术创新，通过联合青岛科技大学和济南大学，以战略合作方式成立合资公司，同技术专家强强联合，推进产学研用深度融合。同时，公司成立孚日化工学校，不断为公司输送专业化人才，形成较强的研发创新能力。

　　公司采购的原材料主要包括碳酸乙烯酯、三乙胺、碳酸二甲酯、氟化钾、辅料及包装材料等。公司根据销售计划和生产计划制定物资采购计划，并结合生产经营、市场销售和库存情况实行采购。公司制定了采购相关的内控制度，对采购计划、采购作业、存货流转、仓储等采购业务流程中的重要环节进行全面监控和管理。

　　公司主要根据客户合同或订单制定生产计划。生产部根据生产计划合理组织生产，按时完成生产计划，对于临时增加或调整的销售需求，生产部应及时调整生产计划，编制临时生产计划并报送相关领导审批后下达给相关部门。同时承担产品质量控制的职能，根据工艺流程与产品关键性能设置控制节点，对生产过程中的原材料、在产品及产成品执行严格的质量检验流程，保证产品的高质量与稳定性。

　　公司通过组织业务团队拜访目标客户、推介产品，邀请下游企业到公司现场考察参观，通过展会、峰会等渠道了解市场信息以及加强同主要客户业务对接等方式，开拓市场。目前公司已与多家电解液行业头部企业建立了稳定的业务关系，产品稳步走向市场。

　　公司把诚信作为企业文化的核心，坚持不懈，持之以恒，长期形成了精益求精、细致严格的质量标准和管理体系，从原材料进厂到产品出厂制定了严密完善的质量保证措施。同时凭借重信守诺的良好信誉，赢得了国际市场的高度认可，保证了公司与客户稳定的合作关系，无论市场怎样变化，企业始终保持着充足的订单和满负荷生产。

　　公司积极推进全球贸易，在日本、美国、欧盟、中国以及澳大利亚、中东、东南亚等主销市场保持着优势市场地位，拥有较强的溢价能力、抗风险能力和市场线）产业链完备，抗风险能力、发展韧性强

　　经过三十年的发展，公司形成了领跑行业的技术装备优势，拥有世界一流水平的织造、印染及后整理等各类生产设备，配套热电、自来水等关联企业，形成了研发设计、棉纺加工、家用纺织品制造、国内外销售一体化的完整产业链。

　　公司通过不断深化改革，形成了市场与生产紧密结合、反应速度最快的产销一体化运营机制，能够将市场信息在最短的时间内反馈到生产工厂，提高了企业的市场灵敏度和反应速度，在最大程度上适应了多品种、小批量、快交货的市场形势。

　　公司拥有国家级技术中心、国家级实验室、博士后科研工作站，是中国家纺行业新型纤维开发应用推广基地，主持和参与起草了毛巾国家标准、行业标准的制定，获得了国家工信部“中国工业大奖提名奖” “纺织行业创新示范科技型企业”等众多荣誉，形成了较强的创新发展能力。公司注重可持续绿色发展，在产品设计中，将流行趋势和流行色进行系统研究和应用，针对目标市场以差异化的材料、工艺、风格、功能等组合开发差异化的产品，并将生态环保材料、生态环保技术、认证与产品开发相结合，开发有颜值、有品质、可持续的产品。公司不断开发符合市场需求的新产品，与其他国家产品形成差异化。

　　公司持续开展成本管理体系，全员全流程成本控制；通过目标管理，提高了工作的主动性和方向性；在成本倒逼时，降低大合同、特殊合同产品加工成本，实现利润最大化；精益创新，降低生产成本，提高市场竞争力；精准计划、工艺、质量管理，集中投产等等。2023年公司各部门推进多项技术创新项目，通过优化织造工艺，对于提高产品质量、降低成本效果显著。公司不断完善管理体系、优化工艺流程，强抓质量细节管理，在降本增效的同时提升产品竞争力。

　　公司拥有一支由业内知名教授专家领衔的技术力量雄厚的科研队伍，包括泰山产业领军人才 1名，泰山学者２名，教授４名，副教授２名，博士、博士后６名，研究生 24名，科研实力雄厚。2023年，公司成功申报高新技术企业，新获授权发明专利13项，实用新型3项。

　　公司涂层材料项目团队拥有高效的运营管理能力。在成立不到一年的时间里，功能性涂层材料项目一期按时实现当年拿地，当年建设，当年投产，完成主体建设、项目投产、下游客户开拓，产品交付等工作。同时，在首个完整的财务年度中，项目团队成功把握住高端涂层材料行业发展契机，加大市场开发力度，提升技术创新和内部管理，合理控制成本，涂层材料业务开局顺利，实现营业收入约1.35亿元。其中海工、石化能源、船舶等涂料业务领域均实现快速发展，迎来业务发展“开门红”。此外，凭借优质的产品质量，以及强大的市场开拓力度，公司持续深入推进“大客户”战略，在手订单充足，月销售快速增长，为功能性涂层材料项目后续大跨步发展打下良好的基础。

　　涂料行业的下游应用广泛，涉及多个领域，且每个领域都有独特的发展周期，基于此，公司涂层材料项目团队采取了一种稳健的经营策略，以确保公司的长期稳定发展和业务的可持续性。依托研发创新优势以及丰富的多领域产品技术积累，公司涂层材料项目团队重点围绕石化能源、海工船舶、国家基础建设和军工等四大板块进行系列功能性涂层材料的生产与销售，实现多领域的均衡布局。

　　公司联合青岛科技大学、济南大学等高等院校成立合资公司，同技术专家强强联合，推进产学研用深度融合。同时，公司成立孚日化工学校，不断为公司新材料业务培养、输送专业化人才，形成较强的研发创新优势。

　　公司锂电池电解液添加剂项目拥有全产业链优势，借助高密市省级化工园园区便捷的产业配套资源优势，以及公司自身在人才支撑、成果转化、水电气能源和回收处理等方面的综合资源和技术优势，打通电解液添加剂生产过程全产业链，各环节生产成本可控，公司锂电池电解液添加剂产品在行业内具有综合成本优势。同时，公司在投入生产的过程中，随着对生产工艺的逐步熟悉，及时总结经验，发现问题，精准改造，通过加强工艺优化和流程改造强化了自身成本优势。

　　公司坚持采取以锂电池电解液头部企业为核心销售对象，通过组织业务团队拜访目标客户、推介产品，邀请下游企业到公司现场考察参观，通过展会、峰会等渠道了解市场信息以及加强同主要客户业务对接等方式，主动开拓市场。目前公司已与多家电解液行业头部企业建立了业务关系，验厂顺利，市场开发稳步推进，进一步强化客户资源优势。

　　报告期内，公司深入推进“家纺+新材料”双主业发展战略，扎实开展各项工作，双主业战略初显成效。家纺业务作为公司的基本盘，在行业整体承压的背景下，依托优质的产品质量、良好的信誉、高效的运营机制、完备的产业链优势以及均衡的全球化市场布局，实现稳健发展，为公司新材料业务的稳步推进提供了坚实的支持。同时，公司新材料业务顺利开局，第二增长曲线初步形成。

　　报告期内，公司实现营业收入53.40亿元，同比增长1.75%；实现归属于上市公司股东净利润2.87亿元，同比增长40.84% ；实现扣除非经常性损益后净利润2.75亿元，同比增长70.39%。

　　2023年，在行业整体承压的背景下，公司家纺业务依托优质的产品质量、良好的信誉、高效的运营机制、完备的产业链优势以及均衡的全球化市场布局，实现平稳发展。

　　面对全球通胀高企，形式复杂，主要经济体增长乏力等不利影响，公司围绕出口任务和利润双向指标，开启全球“抢单”，确保了大客户订单的稳定及增长。同时，积极开发新渠道，充分利用疫情放开的有利时机，加强与客户的沟通交流，多次参加国外内的交易会，拓展多家新客户，实现订单的增加，保证了国际市场的稳健发展。此外，全年海运费同比去年大幅降低，进一步降低经营成本，提升经营效益。2023年，公司家纺产品出口4.42亿美元，其中对日本市场出口保持增长势头，对欧美市场出口略有下滑，同时开始开拓东南亚市场，在复杂严峻的外部形势下，凸显了公司持续稳固的国际竞争优势。

　　国内市场建设方面，随着经济社会全面恢复常态化运行，消费市场以新的特点显现复苏趋势，需求和供给都处于变化之中。在销售端，公司深挖用户需求，并认识到消费者的观念更趋向务实和理性，进而不断调整产品定位，回归产品的核心价值，为能在竞争激烈的形势下突出重围打下基础。通过对渠道的不断深耕、经销商队伍的不断优化以及产品全面升级，使得洁玉品牌、孚日品牌的传统渠道运营在市场竞争异常激烈的情况中，依旧保持了较好的经营态势；团购业务抢抓线）市场机遇，积极开发头部企业业务机会，实现业务的较好增长。同时，公司积极筹备参加了上海家纺展，品牌宣传和招商工作达到预期效果。此外，公司对电商部门职能进行了重新定位，新增拓品业务拓展，一方面对品牌升级后的产品架构进行梳理、迭代，另一方面开拓热门产品，考察供应商，逐步建立资料库，为后续线上线下销售工作同步开展提供保障。重点对接了各大网络主播，并有针对性地选品上播，为后期重点在达播方面进行品牌投入积累了资源。

　　产品创新方面，公司研发部门重点围绕个性化、差异化、专利化、优势化产品开发设计推广工作目标，根据公司各渠道产品规划，线下完成了孚日品牌线下春夏、秋冬两季新品上市、洁玉品牌2023年新品上市推广以及2024年孚日春夏新品、洁玉毛巾新品的评审和投产工作。线上根据洁玉品牌新形象、新产品规划，对电商产品进行迭代升级，并随时对接ODM客户及时满足设计推荐需求，协助销售端产品落地下单。2023年新品上市后，广受消费者认可，产品结构调整及新品研发初见成效。

　　品牌价值方面，中国纺织联合会发布“2023中国纺织服装品牌竞争力优势企业”，在全国评估出 80家品牌价值超过50亿元的纺织服装企业，公司成功入选，被中国品牌建设促进会评为“品牌价值领跑者”，被中国家纺协会评为“全国家用纺织品毛巾标准化工作先进单位”。

　　内部管理方面，公司巩固深化改革行动成果，持续加强内部管理、实行精细化成本控制，积极推进制度化、流程化工作进程，大幅提升了内部工作管理水平。供应链采购工作中，公司实行精细化成本拆解报价模式，并对常规品物资自采转型为采购平台竞标，供应商考评机制，最大限度降低采购和管理成本。内控管理工作中，公司持续完善内控制度，实施无缝隙、全流程的工作合理性监督管理，最大程度杜绝工作漏洞。

　　公司充分借助高密市省级化工园区的建设机遇、青岛科技大学和济南大学的研发创新优势，以及公司自身在人才支撑、成果转化、平台建设及水电气能源以及回收处理等方面的综合资源优势和技术优势，积极布局新材料业务。报告期内，公司新材料业务顺利开局，第二增长曲线）功能性涂层材料业务

　　公司把握住高端涂层材料行业发展契机，加大市场开发力度，提升技术创新和内部管理，合理控制成本，涂层材料业务开局顺利。报告期内，公司功能性涂层材料业务实现营业收入约1.35亿元，其中海工、石化能源、船舶等涂料业务领域实现快速发展，迎来业务发展“开门红”。

　　报告期内，凭借优质的产品质量，以及强大的市场开拓力度，“大客户”战略持续深入推进，在手订单充足，月销售快速增长，月销量从300吨增长到1500多吨。当前，海工、石化能源和船舶等涂料市场是公司着重发展的方向。海工涂料领域，公司持续深耕以中交航务局为主的大客户，同时公司海工涂层材料成功出口一带一路国家，实现零的突破；石化能源涂料领域，公司已跻身中石化核心涂料供应商名单，2024年公司有望承接更多中石化中大型项目。同时，近日公司成功进入中石油涂料供应商名单；船舶涂料领域，公司正在积极推进船级社船舶涂料的认证，同时持续保持与船东和船厂的业务沟通；此外，公司成功进入中铁工程高端装备核心涂料供应商名单，独家中标盾构机涂料年度框架协议，对公司涂层材料产品进军高端装备业起到了很好的示范作用。

　　产能建设方面，公司一期 5万吨/年功能性涂层材料项目已经建成投产，正处于产能爬坡期，2025年有望全部达产。

　　依托强有力的技术团队，公司承担了国家、省部、地市等各级重大科研课题 10余项，众多成果完成转化，多项成果通过国家总装备部、山东省科技厅组织的科技鉴定，综合技术水平达到国际先进或国内领先。其中，申请专利50余项，现已授权近20项，获得省部市级科技奖励20余项，包括山东省科技进步一等奖 1项，二等奖1项，中国石油和化学工业联合会科技进步一等奖 1项，二等奖2项，全军科技进步二等奖1项，青岛市科技进步一等奖1项等。报告期内，公司成功申报高新技术企业，新获授权发明专利13项，实用新型3项。

　　报告期内，公司狠抓成本控制，实现降本增效。公司加强废品考核和能源控制，严格控制物料消耗，生产平均消耗低于行业标准；同时，抓好采购工作，时刻关注大宗物资市场的变化，降低采购成本；此外，结合生产车间情况重点做了库存消化工作，降低资金占用成本。加强质量管控工作，成立了调色运行小组，减少色差控制；此外，车间内部建立了质量控制点，督促各工序严格按照工艺流程操作，提高了产品质量。加强职工队伍建设，提升职工岗位技能。加强职工培训，提高职工工作技能，提高工作效率，实现产能突破。

　　报告期内，公司电解液添加剂项目建设有序推进。目前，公司 VC精制项目一期已达到正常生产条件。VC合成项目一期已为精制VC陆续提供合格产品，实现了VC全流程生产贯通。VC合成工厂已运行8个多月的时间，期间通过流程改造，工艺调整，提速提效，在保证安全稳定、指标合格的前提下产能逐步释放。随着合成VC产能的逐步释放，精VC产量将迅速提高。

　　报告期内，公司依托掌握的多重循环回收技术，助力降本增效，成本优势进一步凸显。利用强制循环技术，降低氯气消耗和副产物量；利用双塔耦合精馏技术，实现VC生产过程的高效率、低能耗生产；利用三乙胺回收技术，实现溶剂循环和高效利用，进一步降低VC生产成本；利用塔底重组分回收技术，持续降低VC生产过程危废产出量。

　　报告期内，公司通过组织业务团队拜访目标客户、推介产品，邀请下游企业到公司现场考察参观，通过展会、峰会等渠道了解市场信息以及加强同主要客户业务对接等方式，主动开拓市场。2023年，孚日新能源产品正式进入市场，目前已与多家电解液行业头部企业建立了业务关系，市场开发工作稳步推进。

　　随着新能源项目不断向前推进，生产、经营全面展开，报告期内，公司在组织架构建设、工艺优化和流程改造、安全生产管理、规范化和制度化建设、成本控制、员工素质提升和项目协调调度等方面进一步加强了内部管理工作。

　　报告期内，公司热电业务持续推进降本增效，经营发展持续向好，亏损大幅收窄。主要驱动因素包括：2023年煤炭价格走势整体呈现先抑后扬的“V”型波动，价格中枢稳步回落，进一步降低公司热电业务的燃料成本；公司持续开展节能减排等方面的一系列工作，包括投资新上非煤燃料资源化综合利用建设项目，进行电厂蒸汽管道联网改造和蓄能水箱及热电云的智能升级，对热负荷进行经济分配，上马分布式光伏项目，全面提升能源利用效率，降低煤炭消耗量。

　　报告期内，年产4万吨CEC项目顺利投产试运行、在保证内部需求量的同时，不断开发新客户，销量不断提升。同时，年产2万吨CEC精制项目正在全力开工建设。此外，亚氯酸钠项目稳产达效，销售量与去年基本持平，整体生产经营平稳发展。

　　报告期内，公司电机业务生产经营保持平稳运行。产品端，公司在主动推动大功率电机的产品结构调整，同时，加大技术研发力度，进行新产品布局。2023年，进行了同步磁阻电机、高压电机、低压大功率电机和IE5能效电机研制，进一步丰富了电机种类和产品型号，实现从低压电机到高压电机、从感应电机到永磁电机的延伸扩展，形成了多品类系列化技术体系，进一步提高了在国内外电机市场的竞争优势和技术底蕴。市场端，公司进一步加大国内外市场的开拓力度。其中，国内市场重点发力渣浆泵和矿山机械行业，国外市场除了深耕欧洲和南非市场之外，积极响应国家“一带一路”发展战略，逐步开拓东南亚、西亚和俄罗斯等海外市场。

　　“十四五”期间，公司将紧紧围绕推进企业高质量发展这一主线，继续做强做精家纺主业，优化家纺产品结构，推进新技术应用、产品研发、渠道创新、品牌建设和国际化进程，统筹国际国内两个市场两种资源，实现产业的转型、提升与发展，打造企业全球竞争新优势。同时发挥企业产业链完备等综合优势，积极布局新赛道，培育新动能，拓展新空间，推动企业实现更高水平发展。

　　2024年，公司将加强创新力和品牌力的提升，进一步夯实家纺产业在全球市场的领跑地位。同时，加快培育壮大新能源、新材料等新兴产业，不断拓宽未来增长空间，推动集团向着高端化、智能化、绿色化迈进。

　　公司将紧紧抓住“双循环”、“扩内需”等重要机遇，充分发挥30多年积累的质量、信誉、机制等综合优势，坚持走差异化发展之路，不断优化市场结构、产品结构，加快向高价值链转移、向品牌化发展，巩固保持行业领军地位。围绕着各大市场的发展，公司将适度扩大产能，主要是通过加快实施自动化、智能化技术改造，进一步优化产业链条，提升先进制造能力，增强企业竞争优势。今年，公司将重点针对国际市场加快技术改造，提升高附加值订单比重，推动市场结构、客户结构持续优化，全力保障国际市场稳定增长。

　　在国际市场上，紧盯市场动态，掌握市场需求，加强客户沟通，全面开启“抢单”模式，对标高标准国际经贸规则，利用一切机会强化接单；同时抓住供应链调整的契机，开发新产品，抢占新市场，改善整体外销结构，努力在新的市场领域形成竞争优势。此外，加强对现有产能的自动化改造，进一步提升生产效率和产品供应能力，确保在满足市场需求的同时，持续保持成本竞争优势。

　　在国内市场上，全面加强产品力、渠道力和品牌力的建设。产品端，关注新工艺、新材料、新技术的落地应用，以可持续发展为理念，打造爆款产品，并稳步推进品类扩张；渠道端，提升合作伙伴的服务质量，精心培育一批高质量的经销商网络，通过激励政策提升其积极性，强化品牌忠诚度。同时，重视渠道的稳健发展和有效保护，确保合作伙伴之间的健康竞争环境。此外，加大新招商工作力度，不断延伸销售网络的广度与深度，以推动业务的持续增长。品牌端，计划与专业的品牌营销策划公司携手合作，加强品牌推广力度，通过精准的市场定位和创新的营销策略，逐步提升品牌知名度和影响力，为品牌的长远发展奠定坚实的基础。

　　公司致力于成为涂层材料领域具有全球影响力和竞争力的一流企业。2023年，公司涂料项目迎来了良好的开局，特别是在海工和石化能源等涂料领域，通过践行“大客户战略”，在手订单充足，月销售快速增长，产能得到有效释放，为涂料业务的快速发展注入了强劲动能。展望2024年，除了进一步开拓海工和石化能源等涂料领域的业务机会之外，公司将加大开拓船舶和集装箱等涂料领域的业务机会。同时，依托强大的研发实力，公司将持续进行新产品的研发储备，为公司涂料业务的可持续发展打下坚实的基础。

　　2024年，公司将聚焦于关键生产项目的推进，通过工艺优化和技术革新，进一步提升产能。在成本控制方面，公司将持续利用多重循环回收技术，进一步降低生产成本，同时，采取更为精细化的管理策略，通过目标分解和单位目标设定，有效降低运营成本。销售方面，公司将通过参与展会等市场活动，结合稳定的产品质量和优质服务，巩固并扩大市场份额，以实现全年销售目标，提升产能利用率。此外，公司将持续强化内部管理，确保新能源项目在安全、环保和设备运行方面的稳定，实现稳健发展。

　　一方面，围绕提高运行质量，在成本控制、工艺革新、设备维护、节约挖潜、库存转化、安全生产等方面做的更加扎实，切实提高管理效益。另一方面，围绕提高全要素生产率，推动产业质的有效提升和量的合理增长，以高端化、智能化、绿色化为方向，积极推进模式创新和业态创新，增强高端产品、优质产品供给能力，加快全产业链数字化升级BD SPORTS，打造高效能、高品质、高责任、低成本的产业体系，为企业高质量发展注入澎湃动力。

　　面对新的外部环境和新的发展目标，公司将围绕体制机制改革，以提高经济效益和运营效率为中心，以数字化改造和智能化升级为手段，持续推进经营机制上的改革创新，在提高各经营主体发展活力、提升企业技术创新水平、完善人才队伍建设、强化企业文化塑造等各方面实现新突破，努力打造现代化、高效率、可持续的管理模式，进一步形成企业更高层次发展的新动能。

　　棉花、棉纱是公司生产所需的主要原材料。公司采购棉花的途径包括国外采购及国内采购，棉花采购价格受自然因素的影响较大，棉花产地所属国经济的周期性波动或国家实施宏观调控等因素，也将影响棉花采购价格，国外棉花采购价格的波动也会对国内棉花采购价格构成影响。公司将根据各年度国内、国外采购价格的变化及时调整采购策略，严格执行精准调度，确保按时保质完成生产计划，同时保证不剩余不积压，最大程度上确保原材料成本的稳定并加强质量管控。

　　公司产品以外销为主，各年度外销占比平均超过 60%。公司近年来加大了国内品牌建设力度、逐步提升国内销售收入及其占比。因此，公司在国内、国外纺织品市场竞争中均面对较多的竞争者，存在因行业竞争加剧导致盈利水平下降的风险。

　　随着产业逐步转移及更多市场竞争者的加入，全球纺织品市场竞争日渐激烈，部分发达国家为保护本国家用纺织品生产企业的利益，可能在纺织品进口产品的技术标准、环保标准、原产地说明等方面制订更为严苛的规定以限制进口数量，公司如因客观原因无法及时做出调整，将影响产品对外销售并对公司的生产经营构成不利影响。

　　公司主要原材料包括树脂、颜填料、固化剂用树脂、助剂和溶剂等，直接材料成本占主营业务成本比例在 90%左右。其中，树脂、固化剂用树脂、助剂、溶剂等属于石油化工产业链下游产品，其价格走势与原油价格走势具有一定相关性，同时每种原材料受其供求关系、竞争结构等影响，价格曲线有所不同。如果将来主要原材料价格持续上涨，而公司不能合理安排采购、控制原材料成本，公司将会面临成本上升的风险。

　　随着下业对涂料环保及技术要求的不断提高，涂料产品质量、稳定性及环保性已经成为除价格以外下游客户更为重视的因素。如果未来公司管理团队对行业发展趋势判断出现失误，或者研发能力不足，新产品、新技术的开发与市场推广未能达到预期效果，公司的竞争力将受到削弱。

　　当前公司功能性涂料项目一期5万吨/年已经建成投产，正处于产能爬坡期。该项目达产后可能存在市场环境剧烈波动、行业竞争情况加剧、市场发展或产品推广未达预期的风险，使公司面临新增产能无法消化的风险。同时，未来随着发展战略的不断实施，公司的产能规模、业务领域、人员数量、销售地区将得到进一步扩张，公司的管理能力将面临更大的挑战。

　　公司电解液添加剂的主营业务成本中直接材料的占比在 50%左右，主要包括碳酸乙烯酯、碳酸二甲酯、液碱、三乙胺等，其中，碳酸乙烯酯供应价格及稳定性对公司的业务经营和盈利能力影响较大。受有关大宗商品价格变动及市场供需情况的影响，公司原材料的采购价格会出现一定波动。如果发生主要原材料供应短缺、价格大幅上升、内部采购管理制度未能有效执行等情况，将可能导致公司不能及时采购生产所需的主要原材料，或者出现原材料采购成本大幅上涨的情况，从而对公司的生产经营产生不利影响。

　　随着电解液添加剂企业新增产能在近几年陆续释放，产能供给增加，预计2024年VC/FEC行业市场竞争可能会加剧，将对公司的业务发展和整体盈利能力产生一定影响。